上海投資者起訴天方藥業(yè),不僅為一般證券投資者司法維權(quán)提供了難得的樣本,也在一定程度上印證了這么一個事實：在目前多變的證券市場中,相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制度正在制約上市企業(yè)自主性的發(fā)揮,導致上市企業(yè)與投資者之間的相互誤解和關(guān)系惡化。
9月5日,投資者對河南天方藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱天方藥業(yè)）的訴訟在鄭州市中級人民法院（以下簡稱鄭州中院）開庭。
這源于2011年10月18日,財政部網(wǎng)站上對天方藥業(yè)財務違規(guī)認定和處罰的一則公告?！笆聞账@才注意到天方藥業(yè)有涉嫌違規(guī)的事項?！?月4日晚,上海投資者的代理律師——上海杰賽律師事務所律師王智斌在接受記者采訪時說。
隨后,有上海投資者與上海杰賽律師事務所聯(lián)系維權(quán)事宜,并在今年3月份完成證據(jù)收集和進行起訴,上海投資者的起訴在5月15日被鄭州中院立案。時隔兩個月之后,天方藥業(yè)在7月27日發(fā)布的公告稱,上海投資者起訴為惡意訴訟,引起媒體所關(guān)注。
9月4日,記者聯(lián)系天方藥業(yè)董事會秘書劉寧宇,而劉寧宇則表示“天方藥業(yè)已經(jīng)將與訴訟相關(guān)的事項全權(quán)委托給了代理律師”。
投資者起訴
上文所提到的財政部網(wǎng)站上刊發(fā)的公告,是《中華人民共和國財政部會計質(zhì)量檢查公告（第二十一號）》,在其附件里提到了天方藥業(yè)2009年財務違規(guī)的情況,并作出了相應的處罰公告。
該公告附件中提到：“檢查發(fā)現(xiàn),該公司在財務費用中列支外單位票據(jù)貼現(xiàn)息787萬元；以假發(fā)票列支費用79萬元；在無真實交易的情況下,開具銀行承兌匯票9.35億元；在無發(fā)票的情況下,列支銷售服務費2978萬元；將公司資金255萬元存入員工個人賬戶；少繳各項稅款131萬元?！?/p>
針對檢查發(fā)現(xiàn)的問題,財政部駐河南省財政監(jiān)察專員辦事處依法下達了處理決定,并對該公司予以行政處罰。天方藥業(yè)已按照要求進行整改,調(diào)整會計賬務,并補繳相關(guān)稅款。
王智斌向記者介紹,財政部的處罰決定,引起了媒體的關(guān)注,上海杰賽律師事務所也在第一時間對于財政部提到的情形進行了分析,認定天方藥業(yè)構(gòu)成虛假陳述,并將分析的結(jié)果公布在其網(wǎng)站上。
隨后不久,王智斌就收到了上海投資者的回應并被委托為代理律師,包括收集相關(guān)交易記錄等方面的工作也隨之展開,并在今年3月份完成訴訟相關(guān)證據(jù)的收集。
王智斌告訴記者,在這一過程中,他們還發(fā)現(xiàn)了天方藥業(yè)的其他違規(guī)情形,包括延遲披露等,比如財政部是在2010年10月29日印發(fā)處罰決定,而天方藥業(yè)《關(guān)于財政部會計信息質(zhì)量檢查相關(guān)問題說明的公告》是在一年后的2011年10月27日才做出披露。
天方藥業(yè)代理律師、未名律師事務所律師張洪明則認為：“投資者的起訴是否符合證券虛假陳述責任糾紛案件的前置程序,是本案的重大焦點?！?/p>
張洪明表示：“根據(jù)司法解釋,有權(quán)機關(guān)（有權(quán)機關(guān)是指依照法律、行政法規(guī)的明確規(guī)定,有權(quán)查詢、凍結(jié)、扣劃單位或個人在金融機構(gòu)存款的司法機關(guān)、行政機關(guān)、軍事機關(guān)及行使行政職能的事業(yè)單位——編者按）對虛假陳述行為人進行行政處罰或者法院對虛假陳述行為人作出刑事判決,是這類案件訴訟的前置程序。若不具備該前置程序,本案應從程序上裁定駁回起訴?！?/p>
而在張洪明看來,“財政部駐河南省財政監(jiān)察專員辦事處《關(guān)于對河南天方藥業(yè)股份有限公司2009年度會計信息質(zhì)量的檢查結(jié)論和處理決定》,對天方藥業(yè)只做了行政處理而不是行政處罰,其中行政處罰是針對的天方藥業(yè)下屬子公司——河南天方藥業(yè)中藥有限公司（以下簡稱天方中藥）。”
“公告”大戰(zhàn)
今年3月份,上海投資者在鄭州中院對天方藥業(yè)提起訴訟,5月份被鄭州中院立案,而就在5月28日,天方藥業(yè)因為子公司牽涉“毒膠囊“事件而停牌一天。
在上海投資人起訴被立案兩個月后的7月27日,天方藥業(yè)發(fā)布了《河南天方藥業(yè)股份有限公司關(guān)于投資者訴訟的公告》。
該公告公布了上海投資人的私人資料,并稱對上海投資人“惡意訴訟的行為”保留追訴的權(quán)利,也將及時公布訴訟進展情況和積極應訴。天方藥業(yè)同時表示財政部處罰的對象并非天方藥業(yè),而是天方藥業(yè)下屬子公司。
在隨后的7月30日和8月1日,王智斌相繼發(fā)布了《關(guān)于天方藥業(yè)發(fā)布“臨2012-030”號公告的聲明》和《關(guān)于要求天方藥業(yè)向維權(quán)投資者公開致歉的函》。
上述聲明除了將天方藥業(yè)7月27日公告對于財政部解釋進行“糾正”,同時也聲稱天方藥業(yè)7月27日公告涉嫌侵犯投資者隱私權(quán),并直接要求天方藥業(yè)向投資人致歉。
王智斌告訴記者,天方藥業(yè)的公告引起了眾多投資者的反彈,更多關(guān)于天方藥業(yè)涉嫌違規(guī)的事項也逐步被發(fā)現(xiàn)。
8月8日和8月16日,王智斌分別兩次公布了《天方藥業(yè)涉嫌隱瞞重大投資項目》和《天方藥業(yè)涉嫌2011年度新藥銷售收入數(shù)據(jù)不實》兩則聲明。
兩則聲明分別引用了駐馬店當?shù)孛襟w報道“天方投資的維生素及其他幾類重大原料藥一期項目已完成投資6億多元,并在今年五月投入生產(chǎn)”,并通過調(diào)查和計算,稱天方藥業(yè)涉嫌隱瞞了其新藥阿托伐他汀鈣膠囊的實際銷售收入。
8月18日,天方藥業(yè)發(fā)布了《關(guān)于非公開發(fā)行股票聲明的公告》,回應稱該公司董事會在2010年4月27日審議的關(guān)于維生素和部分原料藥項目的非公開發(fā)行股票的方案,在內(nèi)部審批方面沒有獲得進展,項目也沒有實施。
開庭前事
在8月27日,王智斌向證監(jiān)會發(fā)出關(guān)于天方藥業(yè)的舉報信,之后有媒體報道稱該舉報信“被證監(jiān)會高速處理”。
而天方藥業(yè)證券部在9月4日下午給記者的回復稱：“截至目前,公司并未收到中國證監(jiān)會關(guān)于舉報問題的調(diào)查函,對舉報情況確實不清楚。河南證監(jiān)局因注意到媒體報道,要求公司核查相關(guān)問題。”
天方藥業(yè)證券部同時表示：“天方藥業(yè)目前正在核查中?！?/p>
9月4日下午,劉寧宇和記者取得聯(lián)系,并表示在開庭前,與王智斌進行過電話聯(lián)系,聯(lián)系的目的是“與王智斌核實幾件事”。
同日下午,王智斌也向記者透露,劉寧宇此前曾與其取得聯(lián)系,但是他沒有透露談話的具體內(nèi)容。
而對于天方藥業(yè)對訴訟的看法,劉寧宇表示“由法院裁決吧”。
對于此次訴訟,九鼎德盛投資顧問有限公司董事長張保盈向記者表示,由于監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管過于苛刻,也導致了國內(nèi)上市公司幾乎無較大的自主性。
張保盈認為,相對于國外使用比較多的動態(tài)監(jiān)管,國內(nèi)監(jiān)管還主要限于對規(guī)章制度的遵守,而面臨目前證券市場的較大波動,也使得投資者認為企業(yè)的穩(wěn)定性較差。
在張保盈看來,上市企業(yè)在應對市場變化時,很多復雜的因素導致企業(yè)身不由己,從而導致與部分投資者關(guān)系惡化。（轉(zhuǎn)自經(jīng)濟視點報記者/吳春波）
